10張優質保單 買到賺到 ~ (一)

本篇文章摘自：Smart智富月刊．第 108 期 / 特別企劃 / 作者：郭莉芳

在投資型保單的世界，保費繳得多，不代表帳戶價值累積就會比較快，即使保費相同，可是保額、保單費用率、手續費不同，能夠進入分離帳戶做投資的金額也不一樣。

小王與小李在一次閒聊中，發現兩人前年都買了投資型保單，且均選擇月繳5,000元保費，雖然是不同保險公司的產品，兩人免不了想要比一下誰的效益好？

回家翻出保單對帳單一看，小王的保單帳戶價值已經累積近8萬元，投資報酬率約有12%。小李正得意著自己投資報酬率有20%，卻發現保單帳戶價值不到5萬元，比小王的保單還沒看頭，「明明投資報酬率比較高，保單帳戶價值怎麼會比較少？」

投資報酬率高，不代表獲益大 4指標幫助你不吃虧！

小李的疑惑是很多消費者的心聲。在投資型保單的世界，保費繳得多，不代表帳戶價值累積就會比較快，即使保費相同，可是保額、保單費用率、手續費不同，能夠進入分離帳戶做投資的金額也不一樣。不僅如此，保單帳戶價值還會因連結的基金組合績效表現，出現更大差異。

因此，對於想要搶買投資型保單的消費者，並不是買到就一定會賺到！你必須仔細比較每張保單的費用率、最低與最高投保金額上下限等細節，才能選到1張彈性大、費用率低的理想保單。為了幫讀者找出理想保單，本刊便以4個指標，為大家篩選出優質保單。

投資型保單費用分析

所繳保費（A）：

1. 目標保費（或稱計畫保費）

2. 超額保費（或稱增額保費）

保費進入分離帳戶前須扣除：

1. 契約附加費用（B）

2. 增額保費附加 　費用（D）

每月自分離帳戶贖回：

1. 危險保費（C）

2. 保單維持費 　（或稱保單行政費，E）

有發生才需扣除的費用：

1. 投資標的轉換費

2. 部分提領或保單解約金

說明：保費在扣除相關費用後，才會進入分離帳戶內去投資，因此如果相關費用支出愈高，等於放到分離帳戶裡的投資金額會愈少。 假設小王每月繳5,000元保費（A），其中1,000元為目標保費，4,000元為超額保費，契約費用率為70%（B）、增額手續費3%（D），危險保費每月為136元（C）、保單維持費每月100元（E），每月最終會進到分離帳戶投資的金額為3,944元。

1,000－（1,000×70%契約費用率）＝300元

4,000－（4,000×3%增額保費附加費用）＝3,880元

進到分離帳戶的投資金額 300＋3,880＝4,180元

前12個月（假設保險年齡相同、死亡率相同）

每月會從分離帳戶中贖回 136（危險保費）＋100（保單維持費）＝236元

因此，每月淨投資金額為 4,180－236＝3,944元

危險保費

即死亡給付成本或是保障成本，依照不同年齡的預定死亡率比例計算保險成本，保費會依照年齡遞增而增加，且同齡男性保費約比女性多1倍。

契約附加費用

即保險公司為了維持這張保單必須支付的各種行政或營業費用，保險業務員的佣金也是從這裡支付，目標保費的契約附加費用率通常第1年與第2年最高，之後年年遞減，大部分公司集中在前5年收取。但今年9月份起金管會規定投資型保單的契約附加總費用率不能超過目標保費的150%，第一年不得超過60%，且須分5年以上收取，對保戶來說較為有利。增額保費的契約附加費用率則約3%～5%，類似投資基金先扣除手續費的概念。

保單維持費

每月約收80～125元，保險公司可依物價水準調整，目前最高不超過200元。 投資標的轉換費 保險公司通常會優惠保戶每年免費轉換3～6次，超過時每次收500元手續費。

資料來源：宏觀財務顧問公司

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